巴菲特持現金1466億美元創曆史新高,股神大把拿現金意欲何為?

北京時間8月8日晚間,“股神”沃倫·巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋(BERKSHIRE HATHAWAY)公布二季度財報,盈利大增86%。財報顯示,伯克希爾·哈撒韋第二季度淨利潤為263億美元,折合每股A類股16314美元;而上年同期為141億美元,折合每股A類股8608美元。

伯克希爾·哈撒韋第二季度在回購股票中大約動用了51億美元的資金,6個月總規模為67億美元。財報顯示,伯克希爾·哈撒韋現金儲備達到1466億美元,再創曆史新高。證券投資方麵,截至2020年二季度,伯爾希爾·哈撒韋公司的證券投資71%都集中在四家公司上,包括915億美元的蘋果公司股票、226億美元的美國銀行股票、179億美元的可口可樂公司股票以及144億美元的美國運通公司股票。對比一季度來看,該公司在一季度持有蘋果股票約638億美元,蘋果股價二季度漲幅約為44%,因此持有價值的提高很大概率是因為蘋果公司本身股價的上漲。

一直以來股神巴菲特都被稱為世界級的投資大師,在這樣的情況下,巴菲特的操作成為了很多人投資的經典,但是我們看到今年對於股神巴菲特來說,可以說並不是一個容易的年份。

首先,今年上半年年初的時候,我們看到股神巴菲特出現了一定程度的虧損,甚至於有人說股神巴菲特已經神話不在,但是我們看到股神巴菲特畢竟還是股神在這方麵的優勢還是非常明顯的,雖然出現了一定程度的虧損,但是企業靠購買蘋果公司大量的股票,讓整個市值和利潤出現了大規模的增長,正如我們前麵說的,在一季度通過持有蘋果638億美元的股票,在蘋果二季度漲幅44%的情況下,讓巴菲特的公司利潤一路上漲,甚至於有人說股神靠巴菲特一舉挽回了自己的局麵。但是這僅僅是一個季度的投資表現,而正如我們看到的,除了巴菲特的投資表現以外,還有一個非常特別的地方,就是巴菲特持有了大量的現金。

其次,我們仔細分析巴菲特所持有的現金,就會知道這個舉動並不簡單,相信對於股神來說,其實手中的每一筆錢都是有用處的,基本上他的每一筆錢都要實現增值的,所以把現金放在手上,這種守財奴的做法實際上並不是股神應該有的特點,甚至於我們說隻有少數非常保守的企業家才會選擇持有現金在手上,如果整個市場行情較好的話,完全可以有更多更好的選擇。所以股神池有大筆現金實際上是一個非常重要的指標性的東西我們需要好好看待。

一方麵我們看到股神巴菲特在第二季度開始大規模增持銀行股,所以持有現金我們可以提出一個可能性,那就是對於巴菲特來說,持有這麽多的現金,實際上是為了在金融業持有銀行股方向再大幹一場,如果邏輯是這樣的話,持有現金實際上隻是一個暫時現象,那麽巴菲特必然會在未來進行大規模的投資,所以我們隻要密切關注巴菲特未來的投資,就可以明白他當前持有現金是為了做什麽,是不是為了繼續增持銀行股作出準備。

另一方麵如果巴菲特未來並沒有對增持銀行股支付大量的現金的話,那麽還有一種可能性,實際上就是按照巴菲特的說法,在別人貪婪的時候我謹慎,在別人謹慎的時候我貪婪。那就意味著巴菲特對於整個資本市場呈現出非常不看好的狀態,也正是如此,他寧願把倉位空出來進行,未來的伺機而動,而不是現在去購買這些公司的股票,那麽也就意味著美股的這些公司可能呈現出比較大的市場風險,也正是如此,我們一定要謹慎小心才是。

從目前來看,整個市場依然有較大的不確定性因素,目前市場的風險還是較大,巴菲特這樣的做法也是有他自己的考量,至於這個考量到底是什麽,我們後續觀察一下就能夠看出來了。

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